Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Зарубежные инвестиционные банки не только сами пострадали от финансового кризиса, но и дали импульс развитию новых тенденций на финансовом рынке. Инвестиционная деятельность коммерческих банков Так, в 2008 году инвестиционные банки были вынуждены менять свою специализацию, трансформируясь в коммерческие. Эффект домино, из-за которого сошло с дистанции немало финансовых учреждений, привел к росту на международном рынке слияний и поглощений между коммерческими и инвестиционными банками. Также обострилась конкуренция между инвестиционными банками и парабанковскими учреждениями, которые предоставляют аналогичные услуги на инвестиционном рынке.

В последние годы на национальном рынке происходили похожие процессы. Однако потеря отечественными банками инвестиционной специализации сопровождались не слияниям и поглощениям, а налаживанием сотрудничества между банковскими и парабанковскими учреждениями или созданием отечественными коммерческими банками дочерних инвестиционных структур, которые реализовывали инвестиционные намерения материнской компании.

Несмотря на широкое разнообразие операций банков на инвестиционном рынке, банковский сектор национальной экономики демонстрирует тенденцию к сокращению объемов инвестиционного портфеля в пользу кредитного. Такая ситуация обусловлена рядом факторов, в частности:

1. Отсутствие эффективного функционирующего фондового рынка;
2. Высокой доходностью кредитных операций, по сравнению с инвестициями;
3. Широким спектром рисков, возникающих при осуществлении инвестиционных операций, и сложностью их прогнозирования и оценки;
4. Отсутствием у банков денег для осуществления долгосрочных инвестиций;
5. Наличием в отечественных коммерческих банков дочерних структур, которые опосредованно выполняют значительную часть инвестиционных операций банков.

Проблема низкой активности отечественных банковских учреждений на инвестиционном рынке может быть объяснена также, исходя из классификации операций банка с ценными бумагами. В частности такие операции классифицируются по следующим признакам:

По инвестиционной стратегии

инвестиционные операции на продажу;

инвестиционные операции на инвестиции;

Отражением в балансе банка

1. эмиссионные, то есть пассивные операции по выпуску ценных бумаг собственного долга;
   
2. инвестиционные, то есть активные операции по вложению ресурсов в приобретение фондовых активов;
3. клиентские операции, то есть операции по обслуживанию эмиссионных и инвестиционных операций клиентов банка.

Согласно приведенной классификации можно выявить некоторые особенности инвестиционной деятельности отечественных банков на современном этапе, а именно:

По инвестиционной стратегии преобладают инвестиционные операции на продажу. Это обусловлено тем, что доходность таких операций определяется маржой между ценой продажи и покупки ценных бумаг;

Согласно отражению операций в балансе банка доминируют клиентские операции с бумагами, которые для банка значительно привлекательнее по сравнению с формирования собственного инвестиционного портфеля. Банки знают преимущества оказания посреднических услуг, обслуживая первичное (IPO) или вторичное (SPO) размещения акций.

Специфика инвестиционной деятельности отечественных банков определяется не столько конкуренцией, сколько сотрудничеством банковских и парабанковских учреждений. Все активнее финансовые институты взаимодействуют в сфере пенсионного страхования.

Также при банках могут создаваться компании по управлению активами, которые заключают с частными инвесторами договор о персональном банковском обслуживании или создание индивидуального инвестиционного фонда.

В общем, отечественные инвестиционные банки после кризисного периода, по мнению специалистов, будут отличаться от предшественников другими подходами к инвестированию, использованием новых технологий, качественной аналитикой, способностью быстро генерировать инновационные решения, желанием отстаивать интересы клиентов, а не зарабатывать на их проблемах.

Выводы. Исходя из выше приведенного можно сделать вывод, что инвестиционная активность банковских структур на национальном рынке тормозится из-за ряда макроэкономических факторов, требующих соответствующих мер. Частично эта проблема может быть решена на микроуровне путем осуществления мероприятий по эффективному управлению инвестиционными рисками, а именно:

1. Разработка эффективной инвестиционной стратегии;
2. Совершенствование взаимодействия банковских и парабанковских учреждений инвестиционного рынка;
3. Применение системного подхода к управлению рисками по активным и пассивным операциям банков.

Комплексный подход к управлению рисками и совершенствование взаимодействия банков и парабанковских учреждений по инвестициям, эмиссионным и депозитным операциям, обеспечивать минимизацию рисков по инвестиционному портфелю банка, улучшая его показатели ликвидности и финансовой устойчивости.